Question 1

Qu'est-ce que la couverture de change ?

Accepted Answer

La couverture de change est une stratégie pour se protéger des pertes dues aux fluctuations des taux de change. Elle implique l'utilisation d'instruments financiers comme les contrats à terme, options ou contrats à terme pour verrouiller les taux de change ou limiter les pertes potentielles des mouvements de devise.

Question 2

Quand dois-je couvrir mon exposition de change ?

Accepted Answer

Couvrez quand vous avez des revenus ou paiements significatifs en devise étrangère, quand la volatilité des taux de change est élevée, quand les marges de votre entreprise sont minces et ne peuvent absorber les pertes de change, ou quand vous avez besoin de certitude pour la planification et le budgétisation.

Question 3

Quelle est la différence entre un contrat à terme et une option de change ?

Accepted Answer

Un contrat à terme vous oblige à échanger de la devise à un taux prédéterminé à une date future, éliminant le risque de baisse et le potentiel de hausse. Une option de change vous donne le droit mais pas l'obligation d'échanger à un taux établi, protégeant contre les mouvements défavorables tout en vous permettant de bénéficier des favorables, bien que vous payiez une prime pour cette flexibilité.

Question 4

Quel pourcentage de mon exposition dois-je couvrir ?

Accepted Answer

Le ratio de couverture optimal dépend de votre tolérance au risque, des coûts de couverture et de votre vision des taux de change futurs. Beaucoup d'entreprises couvrent 50-100% de certaines expositions à court terme et des pourcentages plus faibles pour les expositions incertaines ou à long terme. La couverture partielle peut équilibrer la protection du risque avec le potentiel d'augmentation.

Question 5

Qu'est-ce que la couverture naturelle ?

Accepted Answer

La couverture naturelle implique d'organiser vos opérations pour compenser naturellement les expositions de change. Par exemple, si vous avez des revenus en euros, vous pourriez également placer des coûts en euros. Cela réduit le besoin d'instruments de couverture financière et des coûts associés.

Question 6

Quels sont les coûts de la couverture de change ?

Accepted Answer

Les coûts incluent les primes d'options, les écarts achat-vente sur les contrats à terme, les exigences de marge, les coûts d'opportunité des mouvements favorables manqués et les coûts administratifs. Le calculateur vous aide à évaluer si ces coûts sont justifiés par la protection qu'ils fournissent.

Question 7

Comment les différentiels de taux d'intérêt affectent-ils les taux à terme ?

Accepted Answer

Les taux de change à terme reflètent les différentiels de taux d'intérêt entre devises à travers la parité des intérêts couverts. Les devises avec des taux d'intérêt plus élevés se négocient généralement avec une décote à terme, tandis que celles avec des taux plus faibles se négocient avec une prime. C'est pourquoi les taux à terme diffèrent des taux spot.

Question 8

Puis-je annuler ou inverser une position de couverture ?

Accepted Answer

Les contrats à terme sont des engagements contraignants qui ne peuvent généralement être inversés qu'en entrant dans un contrat opposé, ce qui peut entraîner des gains ou pertes. Les options de change peuvent être laissées expirer si elles ne sont pas exercées, bien que vous perdiez la prime payée. Comprenez toujours les stratégies de sortie avant d'entrer dans des positions de couverture.

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Questions Fréquemment Posées

Qu'est-ce que la couverture de change ?

Quand dois-je couvrir mon exposition de change ?

Quelle est la différence entre un contrat à terme et une option de change ?

Quel pourcentage de mon exposition dois-je couvrir ?

Qu'est-ce que la couverture naturelle ?

Quels sont les coûts de la couverture de change ?

Comment les différentiels de taux d'intérêt affectent-ils les taux à terme ?

Puis-je annuler ou inverser une position de couverture ?

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Quand dois-je couvrir mon exposition de change ?

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Quel pourcentage de mon exposition dois-je couvrir ?

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